Tras el récord productivo alcanzado en la campaña 2023/24, el maní argentino vuelve a marcar un hito. La expansión del área sembrada, el aumento en la producción y el fuerte desempeño exportador consolidan una tendencia alcista que ya lleva varios años.

Hace varios meses que se habla de récords en el área sembrada y en la producción de maní en Argentina en la campaña 2024/25. Sin embargo, esta oleaginosa no ha dejado de sorprender en el desarrollo de la campaña, y las estimaciones de área sembrada y de rindes de la Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca (SAGyP) han ido creciendo a medida que transcurría la misma. En la campaña 2023/24 la producción de maní en nuestro país ya había sido récord, con casi 1,5 millones de toneladas/1 producidas en 434.000 hectáreas.

Cuando se iniciaban las implantaciones de maní de la 2024/25, en octubre del año pasado, las primeras estimaciones de intención de siembra de SAGyP se ubicaban en 445.000 hectáreas, esto de por sí ya constituía un nuevo récord, y ya permitía pensar en una producción que rompiera la barrera del millón y medio de toneladas. Sin embargo, en la medida en que fueron avanzando las labores de siembra, y varios meses después la cosecha, SAGyP fue ajustando progresivamente al alza sus estimaciones tanto de siembra como de producción. En los informes mensual y semanal de estimaciones agrícolas de SAGyP, ambos publicados el 21 de agosto, se estima una superficie sembrada de 532.991 hectáreas, que permitiría alcanzar una producción estimada en 1.810.000 toneladas. De esta manera, área sembrada y producción tendrían un aumento de 23% y 22%, respectivamente, con respecto a la campaña previa, alcanzando nuevos hitos.

En el siguiente gráfico se ilustra la evolución del área sembrada y producción de maní por campaña, con la línea y el área sólidas, y a partir de que comienza la línea entrecortada se muestra cómo han ido creciendo mensualmente las estimaciones de área y producción durante el transcurso de la campaña 2024/25.

A nivel provincial, se destaca que la provincia de Córdoba es la principal región productora de maní, concentrando el 70% de la superficie a nivel nacional, con más de 374.000 hectáreas sembradas. Le siguen Buenos Aires, que con casi 85.000 Ha. acapara el 16% del total nacional; y, en tercer lugar, se destaca La Pampa, con 37.000 Ha (7%).

Si se desagrega el análisis a nivel de delegaciones, es posible observar que, consecuentemente con lo que se expresó en el párrafo anterior, las de mayor superficie sembrada a nivel nacional se encuentran en la provincia de Córdoba, y son Río Cuarto (140.000 Ha.), Laboulaye (111.000 Ha.), Villa María (69.800 Ha.) y Marcos Juárez (36.000 Ha.), le sigue en orden de importancia la delegación de General Pico, en La Pampa (35.000 Ha.), y luego las delegaciones bonaerenses de Pehuajó y Lincoln, ambas con 35.000 Ha.

Si se compara con el área sembrada en la 2023/24, las delegaciones que más terreno sembrado con maní ganaron en la 2024/25 fueron General Pico (+18.000 Ha.), Pehuajó (+17.000 Ha) y Laboulaye (+15.000 Ha.). También se destaca que en estas delegaciones la superficie estimada ha sido revisada al alza por SAGyP en numerosas ocasiones a medida que avanzaban las siembras y luego las cosechas.

La cosecha prácticamente ha llegado a su fin en todo el país, luego de demoras ocasionadas por exceso de humedad en las provincias de Buenos Aires y Córdoba. Los rindes a nivel nacional se encuentran en torno a los 34 quintales por hectárea, en línea con los de la campaña previa y un 2% por encima del promedio de las últimas cinco campañas, excluyendo a la 2022/23, de rindes excepcionalmente bajos por la sequía.

En el plano externo, el desempeño del complejo maní viene sorprendiendo positivamente en los últimos años. De la mano de una mayor producción los volúmenes exportados vienen creciendo y todo indica que este año no será la excepción, en línea con estimaciones récord de producción. De hecho, de acuerdo con las estimaciones del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), la campaña 2024/25 coronaría a la Argentina como abastecedora líder de maní a nivel global, con despachos por 1,35 Mt. En segundo lugar, se ubica India con una proyección de exportaciones de 0,98 Mt, y China cierra el podio con 0,65 Mt.

En lo que va del 2025, hasta julio, Argentina exportó 462.884 toneladas del complejo maní, 47% por encima del año pasado y el volumen más alto en más de 12 años. En valor, el acumulado de los primeros siete meses de 2025 suma USD 677 millones, también récord en más de 12 años para igual período. Si bien el volumen exportado es similar a los años 2016 y 2023, este año el valor de las exportaciones del complejo supera en 30,7 y 6,3 % a dichos años. En este sentido, se vislumbra un efecto precio positivo para los productos de exportación del complejo en esta primera parte del año.

Respecto a los productos de exportación, los envíos al exterior maní sin cáscara fueron por USD 527 millones, maní tostado y manteca USD 81 millones, aceite de maní USD 64 millones y pellet/expeller USD 5,1 millones respectivamente. Desde el año 2020, se destaca una gran preponderancia de las exportaciones de maní sin cáscara, con un share cercano al 80% desde entonces, mientras que años previos su participación rondaba entre 20 y 35% y el maní tostado y manteca el producto más relevante respecto al total.

Un aspecto para destacar es que, a partir del Decreto 38/2025, publicado en el boletín oficial el 27 de enero de 2025, se redujeron de 3% a 0% los derechos de exportación del maní blancheado, tanto entero como partido, en envases inferiores o iguales a los 2 kg. También se redujeron del 5% al 0% las retenciones aplicadas a los residuos sólidos de la crushing de maní (tortas, expellers, pellets, harina de tortas, etc.), lo que resulta de gran relevancia y un incentivo adicional para la industrialización del maní y la exportación de productos de mayor valor agregado.

Por último, es importante analizar la tendencia de los precios FOB de exportación del complejo maní. Tal como se mencionó anteriormente, se verifica un incremento general en los precios de exportación más allá del mejor desempeño en volúmenes. Si se hace foco en el principal producto exportado del complejo, el maní sin cáscara comenzó a subir casi sin pausa desde comienzos de 2023 con un pico en valores FOB promedio de exportación mensuales en la primera parte de 2024. Desde entonces, los precios comenzaron a caer, pero se mantuvieron muy por encima del promedio durante todo el año pasado.

En lo que respecta a 2025, los primeros 5 meses del año estuvieron acompañados por precios más bajos que en 2024, pero holgadamente por encima del promedio. Mientras que, en los últimos meses, el precio del maní sin cáscara se comenzó a aproximar a los niveles promedio. En el mes de julio, el precio promedio de exportación del maní sin cáscara alcanzó USD 1.317/t, 19% por debajo de igual mes del año pasado.

De cara a lo que resta del año, si las condiciones de mercado no cambian de forma disruptiva, se puede esperar que el resto del año las exportaciones se negocien a valores más bajos que el año pasado y que la primera parte de 2025.

Esto último debido a que el alza en precios encontró sentido en una contracción productiva a nivel mundial en el ciclo 2022/23, mermas que estuvieron lideradas por países clave como Argentina, Estados Unidos e India. Al tiempo que la demanda se mantiene sólida según las disponibilidades, con necesidades crecientes de importaciones tanto en Europa como en países de Asia. Respecto al ciclo 2024/25, el USDA estima una producción mundial de maní récord, aunque los stocks finales se mantendrían estables en niveles relativamente bajos por el nivel de demanda. De cara a la nueva campaña 2025/26, se espera una producción mundial algo más baja y leve crecimiento en los stocks finales, lo cual permite pensar que no se vislumbra a futuro un fuerte descalce entre oferta y demanda.

El Litoral

Las exportaciones de harina de soja estadounidense entre enero y julio alcanzaron las 9 Mt, récord absoluto para el período y un 28% por encima del nivel medio en la última década para el país. A pesar de estar fuera de la estacionalidad típica, y de tener que competir a principios de año con Brasil y a partir de abril con la harina argentina, el share de mercado de Estados Unidos está creciendo campaña a campaña durante los últimos años.

Probablemente los norteamericanos lleguen a completar el programa exportador de esta campaña y rompan un nuevo techo en los embarques de harina, marcando el mayor ciclo exportador de su historia, con un 12% más que el récord anterior. El ciclo comercial de Estados Unidos va desde septiembre hacia agosto del año siguiente, y el USDA estima que las exportaciones de harina para la 2024/25 deberían alcanzar las 16,2 Mt. A días de que finalice la campaña, las ventas externas ya sobrepasan las 15,6 Mt.

Los norteamericanos vienen incrementando su saldo exportable de harinas a medida que se expande el crushing interno gracias al impulso de la industria de biocombustibles en el país, demandante de aceite de soja. Así, un mercado que históricamente ha sido dominado por Argentina está enfrentando una oferta global cada vez más holgada y precios estructuralmente más bajos.

La mayor cantidad de toneladas estadounidenses tienen como destino el continente americano, donde van el 60% de las toneladas. México y Colombia vienen siendo desde hace ya varios años los principales compradores, aunque con una amplia diferencia del primero respecto a todo el resto. Los mexicanos importan en promedio cuatro veces más que los colombianos. Sin embargo, como región particular, Estados Unidos comparte principal socio con la Argentina: el Sudeste Asiático.

Las exportaciones hacia la región han venido creciendo a una tasa promedio anual del 1,4% durante la última década y ahora Estados Unidos les exporta un 16% más que en 2015. El principal socio comercial de la región es Filipinas, donde en lo que va de este 2025 los norteamericanos colocaron 1,6 Mt. Los filipinos también eran grandes compradores argentinos, pero al pasar de la última década, sistemáticamente se han embarcado menos toneladas hacia el país. Mientras este año EE. UU. les exportó un 30% más que durante los últimos diez, desde Argentina se embarcaron solo 41.000 toneladas, una décima parte de lo usual.

Vietnam es el principal socio de la agroindustria argentina y el primer destino de la harina de soja. Argentina envía enormes cantidades de harina todos los años, y en lo que va del 2025 ya son 2,5 Mt las embarcadas, la mejor marca desde el 2020. Estados Unidos, en cambio, tiene una preponderancia menor pero que ha venido creciendo año a año. Ahora exportan un 30% más que el promedio de la última década y el reciente “acuerdo comercial” entre la administración Trump y Vietnam los compromete a aumentar sus compras de productos agro norteamericanos.

Una dinámica similar es la que ocurre con la región de África del Norte, donde la harina argentina está perdiendo cada vez más participación, mientras que los norteamericanos sistemáticamente colocan más toneladas.

El uso industrial de aceite de soja en Estados Unidos creció a un ritmo promedio anual del 9,8% durante la última década y según el Departamento de Agricultura (USDA) para la próxima campaña esperan utilizar más aceite con fines industriales que no industriales por primera vez en su historia. La Agencia de Protección Ambiental de los Estados Unidos (EPA), organismo público que se encarga en parte de la regulación referente a energía renovable y mandatos de mezcla interno de biocombustible, propuso cifras récord de mezcla con biomasa para el 2026 y 2027 impulsando aún más la demanda interna de aceite de soja para las próximas campañas.

El aumento de la demanda interna por aceite dio lugar a que cada vez más toneladas de soja se procesen en las fábricas norteamericanas. Actualmente se industrializan 7 Mt más que hace cinco años y se espera que para la próxima campaña el crushing crezca un 5%.

Sin embargo, debido a su naturaleza de producción complementaria, durante el proceso industrial se obtiene proporcionalmente mucha más harina que aceite. Según las cifras oficiales del USDA por cada tonelada de soja se producen 200 kilos de aceite y 790 kilos de harina, es decir, casi 4 veces más harina que aceite.

Esto hace que la oferta de harina vegetal aumente a un ritmo vertiginosamente más rápido. Por lo que, si la demanda interna no mantiene la misma dinámica, gran parte de esa producción quedará como excedente para colocarlo en el mercado externo, y es justamente lo que viene ocurriendo. Mientras la producción de harina de soja creció a un ritmo promedio anual del 3% en los últimos 5 años, el consumo interno lo hizo al 1,7% anual.

Campolitora - El Litoral

Durante la campaña 2024/25 se sembraron 18,4 millones de hectáreas de soja, lo que representó un incremento del 6,4% respecto de la campaña 2023/24 y un 10% más en comparación con el promedio de las últimas cinco, según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires.

En este escenario, la harina de soja argentina, principal producto exportado por el país, enfrenta un 2025 marcado por cotizaciones deprimidas pero con señales positivas en la demanda global. 

Así lo detalla un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), que advierte que, hacia fines de junio, el valor FOB de exportación cayó a US$ 281 por tonelada, su nivel más bajo en más de 15 años.

Según supo Noticias Argentinas, la fuerte caída de precios a nivel global obedece al avance de las políticas de biocombustibles, que generó una mayor demanda de aceites vegetales -en especial de aceite de soja-, lo cual ha impulsado su precio (más de 30% de suba en lo que va del año), pero también derivado en un mayor procesamiento del grano. 

Debido a esto, se genera una gran oferta de harina, cuyo consumo global no logra seguir el mismo ritmo. 

Esa sobreoferta ha ejercido una presión bajista sobre los precios de la harina, tanto en el mercado interno estadounidense como en el comercio internacional.

La harina de soja representó el 13,4% del total exportado por el país, mientras el complejo soja en su conjunto explicó el 27,6%. 

Este año se proyectan exportaciones de harina por US$ 9.044 millones, por encima del año pasado, pero todavía lejos de los niveles históricos más altos.

Los agroexportadores liquidaron en 2022 más de US$40.000 millones, cifra que fue impulsada por el dólar soja y representa un récord histórico para la actividad, informaron las cámaras empresarias del sector.

De acuerdo con el último informe del año de CIARA-CEC, la cifra total de 2022 fue de US$40.438 millones: de ese total, US$ 3.706 millones ingresaron en diciembre, casi el triple del resultado del mes anterior.

La mayor liquidación de diciembre estuvo potenciada por la segunda etapa del dólar soja: durante el último mes del año, los productores comercializaron 5 millones de toneladas y se logró sobre cumplir la meta de US$ 3.000 millones que había anunciado el Ministerio de Economía. De los US$3.706 millones liquidados en el mes, US$3.150 millones correspondieron al dólar soja.

CIARA-CEC detallaron también que por el impulso de este tipo de cambio diferenciado, ingresaron a todos los puertos 48.866 camiones con soja, un 75% más que en noviembre; en volumen, fueron 1.564.000 toneladas, en comparación con las 892.000 toneladas del mes anterior.

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Además, destacaron que la decisión del Gobierno de permitir el "regreso a la igualdad tributaria" entre la soja procesada y la soja sin procesar, "han colaborado para que la industria aceitera vuelva a ser competitiva".

Prueba de ello, aseguran, fue la fuerte recuperación en las exportaciones de aceite de soja y de harina de soja durante noviembre, mientras que se redujeron en forma significativa las exportaciones de poroto de soja, que pasaron de 2.116.000 toneladas en octubre a 845.000 en noviembre, con una baja del 60%.

Puntualmente, en noviembre las exportaciones de aceite de soja (414.151 toneladas) aumentaron un 95% con respecto al mes anterior , al tiempo que las exportaciones de harina de soja llegaron a las 2.300.956 toneladas, casi 93.000 toneladas por encima de octubre.

En tanto, la molienda llegó en noviembre a las 3.322 millones de toneladas, cifra que refleja una mejora de 408.000 toneladas con relación al mes anterior. Por último, mejoró 7% la capacidad de utilización de molienda soja, del 50 % al 57% , detallaron CIARA-CEC.

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