El hábito de ahorrar en dólares fuera del sistema financiero continúa siendo una marca estructural de la economía argentina. Según datos del Instituto Nacional de Estadística y Censos, al cierre de 2025 los argentinos mantenían USD 218.217 millones “debajo del colchón”, es decir, en efectivo, cajas de seguridad o cuentas no declaradas.

Un récord que se mantiene en el tiempo

El informe oficial señala que el total de activos en moneda extranjera del sector privado ascendía a USD 254.898 millones. Sin embargo, al descontar los depósitos bancarios —que rondaban los USD 36.681 millones— se obtiene la cifra de dólares fuera del sistema formal.

Este volumen representa:

Más de seis veces las reservas del Banco CentralUna cifra cercana al total de la deuda externa argentinaCasi tres veces los depósitos en dólares del sistema bancario

El fenómeno confirma que el dólar billete sigue siendo el principal refugio de valor para los argentinos.

Qué pasó durante el gobierno de Milei

Desde la asunción de Javier Milei en diciembre de 2023, el comportamiento mostró cambios parciales.

En ese momento, los argentinos tenían aproximadamente:

USD 236.547 millones fuera del sistema

Dos años después, la cifra bajó a USD 218.217 millones, lo que implica una reducción de unos USD 18.300 millones en el dinero “en negro” o no bancarizado.

Sin embargo, el total de dólares en manos privadas creció levemente, reflejando una dinámica de ida y vuelta entre el sistema formal e informal.

El impacto del blanqueo y la desconfianza persistente

Una de las claves fue el blanqueo de capitales impulsado por el Gobierno, que permitió exteriorizar más de USD 20.000 millones. Parte de esos fondos ingresaron a cuentas bancarias especiales, lo que explica la reducción del dinero fuera del circuito formal.

Aun así, factores como:

La incertidumbre cambiariaLa volatilidad del dólar financieroLa tradición de ahorro en moneda extranjera

siguen impulsando el atesoramiento fuera del sistema.

El plan oficial para captar esos dólares

Ante este escenario, el Gobierno lanzó nuevas herramientas para incentivar la bancarización. A través de la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA), se impulsa el llamado régimen de “Inocencia Fiscal”.

Entre los principales puntos:

Presunción de veracidad en las declaracionesReducción de sanciones para quienes regularicenFacilidades para pequeños contribuyentesIncentivos para que los dólares se vuelquen a inversión o consumo

El objetivo es claro: que una parte de esos más de USD 200.000 millones se integre al sistema financiero y contribuya a la actividad económica.

Un fenómeno estructural de la economía argentina

El ahorro en dólares fuera del sistema no es nuevo, pero su magnitud actual refleja una característica persistente: la desconfianza en la moneda local y en las reglas económicas.

Para el Gobierno, revertir esta tendencia es clave para reactivar el crédito, aumentar la inversión y estabilizar la economía. Sin embargo, los datos muestran que, pese a los intentos oficiales, el “colchón” sigue siendo uno de los principales refugios de los argentinos.

¡Resguarda tus pesos de la inflación!”, afirma Guillermo Briggiler en entrevista con Radio Rafaela

En una entrevista concedida a Radio Rafaela, Guillermo Briggiler compartió su consejo para resguardar los ahorros de la inflación. A pesar de que el ahorro es fundamental para todas las personas, no es necesario tener grandes ingresos para poder hacerlo. Los jubilados también pueden tener una reserva de fondos para disfrutar de ciertas actividades.

Briggiler recomienda jugar con las reglas que se tienen, en lugar de esperar un cambio en la economía. Una forma de hacerlo es tomar un préstamo a través de ANSES, ya que tienen tasas más accesibles en comparación con el mercado, en pesos y fijas.

Para generar el fondo que permita hacer el viaje, Briggiler recomienda utilizar herramientas como el plazo fijo y el dólar. Si se decide utilizar el plazo fijo, se puede calcular cuánto dinero se necesita para el objetivo, y armar el plazo fijo a partir de los $1,000. Se pueden sacar mensualmente $1,000 de la cuenta de ahorro y ponerlos en el plazo fijo, renovándolo cada vez.

Actualmente, el plazo fijo tiene una tasa del 91% anual, lo que permitiría ir parejito con la inflación del año, que se proyecta en 7% para lo que queda del año. Es importante no retirar los intereses, ya que con una tasa del 91% anual, se corre el riesgo de caer en lo que se llama nominalidad. Si se depositan $10,000, se recibirán $1,000 por mes, lo que puede generar una pérdida de capital al subir las tasas de interés.

Briggiler recomienda que siempre se mantengan los pesos dentro del sistema, para generar la virtud del préstamo. Si se compran dólares y se sacan del sistema, se pierde esa virtud. Por otro lado, el dólar es una alternativa a largo plazo para tener una reserva por las dudas, ya que si se espera una devaluación, la inversión podría dar buenos resultados. No obstante, si se quiere hacer un viaje en pocos meses, es mejor optar por el plazo fijo.

En resumen, para resguardar los ahorros de la inflación, lo mejor es jugar con las herramientas que se tienen a mano, como el plazo fijo y el dólar. Asimismo, es importante mantener los pesos dentro del sistema y no retirar los intereses del plazo fijo para evitar la pérdida de capital. La entrevista de Guillermo Briggiler con Radio Rafaela ofrece consejos útiles para quienes buscan proteger su dinero en tiempos de inflación.